曾几何（hé）时，网络小贷公司凭（píng）借场（chǎng）景（jǐng）、流（liú）量、数据和全（quán）国展业的优势，通过助（zhù）贷和联合贷款（kuǎn）将互联网贷（dài）款做到（dào）巅峰。为了规范互联网贷款的发展，业界一直呼唤制定全国性的网络小贷监管办法。

2020年11月2日（rì），中（zhōng）国银保监（jiān）会（huì）、中国人民银行共同（tóng）发布（bù）了《网络小额贷款业务管（guǎn）理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），叫停了网络小贷的跨（kuà）区业务、要求和（hé）流量平台注（zhù）册地（dì）统一、明确了联合贷款出资比例、明确了（le）100万的单（dān）户贷款（kuǎn）余额（é）上（shàng）限（xiàn）、限制了控股网络小贷公司的数量、提升了（le）资本金的要求。请看下文详细（xì）解读：

一、跨区业（yè）务将被叫停

第二（èr）条 【基本定（dìng）义】小额贷款（kuǎn）公司经营（yíng）网络小额贷款业务应（yīng）当（dāng）主要在注（zhù）册地所属省（shěng）级（jí）行（háng）政区域内开展；未经国务院银（yín）行（háng）业监督管理机构（gòu）批（pī）准，小额贷款公（gōng）司不（bú）得跨省级行政区域开展网（wǎng）络小额贷款业务。

第三十（shí）七条 【存量跨区业务整改】对未经国务（wù）院银行业监督管理机构批准（zhǔn）已经跨省级行政区域从事网络小额贷款业（yè）务的小额贷款公司，应当（dāng）在（zài）本办法规（guī）定的过渡（dù）期内完全达（dá）到本办法各项规定（dìng）的要求；逾期（qī）仍不符（fú）合本办法规定的，不得跨省级行（háng）政区域开展新的网络小额贷款业（yè）务。

【解读】

当前大部分做互联（lián）网（wǎng）贷（dài）款的网络小贷公司（sī）及该公司（sī）全国展（zhǎn）业经营许可由注册所在（zài）地方金（jīn）融监（jiān）督管（guǎn）理部（bù）门审批（pī）。本（běn）次的《办法》已经明确，跨省（shěng）级行政区域开展网络小（xiǎo）额贷（dài）款业务（wù），需要经过国务院银行（háng）业监督（dū）管（guǎn）理机构批准。

这（zhè）点比较厉害，比如说，未经国务院银行业监督管理（lǐ）机构批准，某集（jí）团在重庆注册（cè）获（huò）批的网络小额贷款公司，只能（néng）在重庆开（kāi）展网络小贷业务，不（bú）能（néng）到江（jiāng）苏、浙（zhè）江、上海等地开展线上业务。

有很（hěn）多的供应链金（jīn）融公司、小微金（jīn）融公（gōng）司都（dōu）是基于网络小贷公司的牌照进行全国展业（yè）的，要（yào）开始未雨绸缪了，要么（me）尽快向国务院银行业监督管理机构申请全国展业许可（kě），要（yào）么在业务覆盖（gài）地注册网络小额（é）贷（dài）款公司。但是2017年（nián），监管已（yǐ）经叫（jiào）停了批设网络（luò）小（xiǎo）贷（dài）公司。

有两（liǎng）种做法，要（yào）么将（jiāng）小贷公司下面的供应链金（jīn）融和小微（wēi）业务转（zhuǎn）移（yí）至银行牌照，要么将消费金融业（yè）务转移至消（xiāo）费金融公司（sī）牌照下面。

二、小额贷（dài）款全（quán）流程（chéng）线上化

第二（èr）条【基（jī）本定义】本办法所称网络小额贷款业（yè）务，是指（zhǐ）小（xiǎo）额贷（dài）款公司利用大（dà）数据、云计（jì）算、移动互联网（wǎng）等技（jì）术手段，运用互联网平台积累的客户经营、网（wǎng）络消费、网络交（jiāo）易等内生数据信息以及通过合（hé）法渠道（dào）获取的其他数据信息，分析评定借款客户（hù）信用风险，确定贷款方式和额度，并在线（xiàn）上完成（chéng）贷（dài）款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷（dài）款回收等（děng）流（liú）程的小额贷款业务。

【解读（dú）】

有很多的网络小贷（dài）公（gōng）司可能仅仅是部分的流程实现了线上化，比如（rú）贷（dài）款申请，但（dàn）是风险审批（pī）和贷款回收（shōu）可能还是在线下完成，这也让他们（men）在疫情期间（jiān）的业务开展面临了很大的困难。《办（bàn）法》的发布，将推动网络小贷（dài）公（gōng）司贷（dài）前、贷（dài）中、贷后全流程数字化。比如，苏宁（níng）金融科技的“天衡”小微金（jīn）融（róng）科技，通过（guò）“星象”精准（zhǔn）营销、“千言”智能客服体系、“CSI”实时反欺诈引擎、小微风控模型（xíng）审批体系、“秋（qiū）毫”小微企业风险预警、“捕逾”智能催收系统实（shí）现（xiàn）了“微商贷（dài）”的100%线上化。

三、和互联网平台注册区（qū）域应相（xiàng）同

第九（jiǔ）条【互联网（wǎng）平台】（三）互（hù）联网平台运（yùn）营主体的注册地与该小额（é）贷款公司（sī）的注册地（dì）在同一省、自治区（qū）、直辖市行政区域内（nèi）。

【解读】

互联网平台也就是给网络小贷公司带来线上（shàng）流量（liàng）的公司。现在很多网络（luò）小贷公司和其使用的互联网平台不在一个区域内。比如，为某网络小贷（dài）公司带来（lái）流量的第三（sān）方（fāng）公司主体注册在（zài）上海，而该网络小贷公司的主体则注册（cè）在（zài）重（chóng）庆。根据《办法（fǎ）》，未来这种异地（dì）情况是（shì）不被允许的。

这条思路很明显，就是（shì）要（yào）将网（wǎng）络小贷（dài）公（gōng）司和（hé）其流量方纳入统一属地化管理，防止（zhǐ）流量（liàng）方和贷款业（yè）务两张皮监管的分离。这影响非常大，一（yī）些网络小贷公司会（huì）加速回迁（qiān）到流量公司所（suǒ）在地，比如从（cóng）重庆到北（běi）京，从重庆（qìng）到上海，这将（jiāng）在全国（guó）范（fàn）围内推（tuī）动金融资（zī）源的重新布局。

四、联合贷（dài）款出资不得低于30%

第十五条（三）在单笔联合（hé）贷款中（zhōng），经营网络小（xiǎo）额贷款业务的小额贷款公（gōng）司的出资比例不得低于30%。

【解读】

这条最击中网络小（xiǎo）贷公司的要（yào）害。很（hěn）多网（wǎng）络小贷公司虽然也有资本金，但放贷主要靠银行机构的资金（jīn）。在（zài）一些（xiē）场景的（de）联合（hé）贷（dài）款中，有的耳熟能详的头部网络小贷公司（sī）在单笔联合（hé）贷款中出资仅象征性占比（bǐ）1%，基本（běn）上是靠流（liú）量变现从金融机构（gòu）赚钱（qián）。30%的最低出（chū）资（zī）比例，对于网络小贷公司来说杠杆太低（dī）了，基本上（shàng）宣告网络小贷公司互联（lián）网贷款时代（dài）的落（luò）幕（mù）。

网络小贷公司很（hěn）有（yǒu）可（kě）能就不再做联合贷（dài）款了，而是（shì）去专门做助贷、做金融科技服（fú）务的生意。银行机构（gòu）将（jiāng）登上历史舞台，未来将成（chéng）为互联网贷款时代（dài）的主角。

五（wǔ）、供应链（liàn）金融（róng）业务（wù）受到（dào）冲击

第（dì）十三条（tiáo） 【贷款金（jīn）额】对自然（rán）人的单户网络小（xiǎo）额贷款余额原则上不得超过（guò）人民币30万元，不得（dé）超过（guò）其最（zuì）近3年年均收入（rù）的三分之一，该两项金（jīn）额中的较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织及其关联方（fāng）的单（dān）户网络小（xiǎo）额贷款余额原则上不得超过人民币100万元。

【解读】

个人贷款的限制基（jī）本上是和商（shāng）业银行互联（lián）网贷款（kuǎn）新规相（xiàng）同的。但是对于（yú）法人（rén）的100万限（xiàn）制，对于小微（wēi）金（jīn）融业务影响倒（dǎo）不大，对于供应链金融业务（wù）有（yǒu）很（hěn）大的（de）影响，因（yīn）为供（gòng）应链金融的单户金额一般都比较大，都超过100万元，这（zhè）将压制小贷公司做供应链金融（róng）的空间。尤其是对（duì）于大（dà）型的网络小（xiǎo）贷公司有较大的影响（xiǎng）。

这条规定（dìng）将进一步将网络小（xiǎo）贷公司向小（xiǎo）微市场压实，网络小贷公（gōng）司未来（lái）将更（gèng）聚焦到个人金融、小（xiǎo）微金融业务。网络小贷公司只能做供（gòng）应链金融末端的分销商、经销商（shāng）的（de）100万（wàn）元以下的贷款， 100万以（yǐ）上的供（gòng）应链金融贷款业务（wù）将（jiāng）通过银行等牌照放（fàng）款。

六、资本必须充足

第十条 【注册资本】经营网络小额（é）贷（dài）款业（yè）务（wù）的小额贷款（kuǎn）公司的注册资（zī）本（běn）不低（dī）于人民币10亿元（yuán），且为一次性实缴（jiǎo）货币资本。跨（kuà）省级行政区域经营（yíng）网络小额贷款业务（wù）的小（xiǎo）额贷款公司（sī）的注册（cè）资本不低于人（rén）民（mín）币50亿（yì）元，且为一次性实缴货币资本。

【解读】

以某（mǒu）小额贷款有限公司为例，该公司具有全（quán）国范围的网络小（xiǎo）贷业务（wù）许（xǔ）可（kě），当前注（zhù）册资本金为20亿人民币，根（gēn）据《办（bàn）法》，该（gāi）公司（sī）需要将资本金提升到50亿，而且必须是（shì）实（shí）缴。资本（běn）金的要求会让一些资本实力并不（bú）雄厚（hòu）的网（wǎng）络小（xiǎo）贷公（gōng）司退出历史舞台。

七、只能控股1家

第二十条 【股权管理】同一投资（zī）人及其关联方、一致（zhì）行（háng）动（dòng）人作为主要（yào）股东参股跨省级行政区域经营网络小（xiǎo）额贷款业务（wù）的小额贷款公（gōng）司的数量不（bú）得超过2家，或（huò）控（kòng）股跨省级（jí）行政区域经营网（wǎng）络小额贷（dài）款（kuǎn）业务的小额贷款公（gōng）司的数量不得（dé）超过（guò）1家。禁止委托他人或接受（shòu）他人（rén）委托持有（yǒu）经营网（wǎng）络小额贷款业（yè）务的小额贷款公司的股（gǔ）权。

【解读】

现在一些巨头（tóu）都控股2个（gè）或者2个以上的可以全（quán）国展（zhǎn）业的网络小贷公司，用以突破资产规模的（de）限制（zhì）。现在巨头需要关闭掉手里的第二个（gè）网络小贷公司，或者稀释股份改（gǎi）为参（cān）股，这个会明显压（yā）降巨头的互联网贷款的业务量，所以巨头急需银（yín）行、消费（fèi）金融公司等牌照来承（chéng）接网（wǎng）络小（xiǎo）贷公司压降的业务（wù）量。这也（yě）是为什么近期一些互联（lián）网巨头都申请注册了消费金融公司的（de）原因。